مايكروسوفت ترفع نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي إلى ١٩٠ مليار دولار مع ارتفاع تكاليف البنية التحتية

راجعت مايكروسوفت توقعات نفقات رأس مالها لعام ٢٠٢٦ إلى الأعلى لتصل إلى ١٩٠ مليار دولار، مما يمثل أحد أكبر الالتزامات الإنفاقية على البنية التحتية من شركة واحدة في تاريخ التكنولوجيا. تشمل الزيادة ٢٥ مليار دولار تعزى مباشرة لارتفاع أسعار مكونات الذاكرة والتخزين التي صعدت بشكل حاد مع تجاوز الطلب على البنية التحتية لتدريب واستدلال الذكاء الاصطناعي لقدرة سلسلة التوريد.

الأرقام مذهلة في سياقها. أنفقت مايكروسوفت ٩٧ مليار دولار في الأرباع الأربعة الأخيرة وولّدت ٣٧ مليار دولار من الإيرادات المتكررة السنوية للذكاء الاصطناعي. الفجوة بين الإنفاق والعائد — فارق ٦٠ مليار دولار — بدأت تجذب تدقيق وول ستريت، حتى مع إصرار الشركة على أن استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي طويلة الأجل ستؤتي ثمارها.

بالنسبة للصناعة الأوسع، إنفاق مايكروسوفت مؤشر رائد لاتجاه تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ارتفاع أسعار المكونات يؤثر على كل باني: تمثل الذاكرة والتخزين ٣٠-٤٠٪ من تكلفة مجموعة تدريب الذكاء الاصطناعي. إذا كانت مايكروسوفت تمتص زيادة سعرية بقيمة ٢٥ مليار دولار، فسيكون التأثير على المشغلين الأصغر وعملاء السحابة في المراحل النهائية متناسباً بشكل كبير.

في هذه الأثناء، كشفت أمازون أن أعمال الشرائح المخصصة لها — غرافيتون وتراينيوم ونيترو مجتمعة — تتجاوز الآن معدل تشغيل سنوي بقيمة ٢٠ مليار دولار، بنمو ١٠٠٪ سنوياً. هذا يجعل أمازون ويب سيرفيسز ثالث أكبر أعمال شرائح مراكز بيانات عالمياً بعد إنفيديا وإيه إم دي.